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分析|信心正一点点崩塌的P2P网贷行业未来将何去何从?
来源:http://www.cdetvxy.com 编辑:觊时娱乐共羸欢乐 2018-10-20 12:26

  网贷之家数据显示,2018年以来,已有236家P2P网贷平台相继“爆雷”。其中,有163家是在6月以来的50天内“爆响”,平均每天约3.26家。在互联网金融重灾区杭州,当地政府甚至将杭州黄龙体育中心、杭州市江干区体育中心两大体育场馆,设置为受害投资者的临时接待点,并派出杭州市信访办、江干区信访办两级政府部门对接。目前存活的企业也有“夹缝中求生存”的迹象。行业一周内资金净流出40亿元,行业信心在一点点崩塌。

  P2P为何会集体爆雷?P2P的本质到底是什么?P2P行业未来将走向何方?

  “P2P本来就是一个不该存在的行业,”复旦大学管理学院会计学教授、EMBA授课教师李若山表示,“金融是一个特殊行业,ag88.com2018年期货从业《法律法规》每日一练习题(829!需要严监管,比如巴塞尔协议对银行的准备金、流动性和资本充足率都有严格约束,不允许资金错配。而P2P行业处于监管线P企业宣传用大数据、云计算做风控,是金融科技企业,然而实际上毫无风控措施,在风险面前不堪一击。”

  李若山表示,金融的本质就是杠杆、信用和风险,而信用这一点,P2P网贷是无法实现的。

  “P2P网贷是缺乏信用基础的,最直接的是,通过网络,看不见、摸不着,怎么了解借款人的资信状况,怎么在借款人和投资人之间建立信用?投资者往往关注的是利息,而不是借款项目真实性。”李若山说。

  除了信用无法建立之外,李若山认为,P2P企业不按照国家规定,总搞“资金池”、打擦边球,成为游离于监管之外的“影子银行”,所以成为了暗藏风险的法外之地。但反过来说,如若按照银保监会的要求,P2P公司完全做成信息中介,而非信用中介的模式,不对老百姓兜底兑付,那么P2P理财根本无人问津,老百姓还是会选择正规金融机构投资。

  北京金诚同达(上海)律师事务所律师彭凯则表示,近期的资不抵债频发,主要因为在专项整治过程中面临着“互联网资管全面清理”“(机构数量和业务规模)双降”等整改压力。而不断叠加的“大额标”“自融标”“自保标”甚至“假标”,风险在目前这个特殊时期显现并超出了平台的掌控力。此外,投资用户信息加速下探,网贷市场资金流入急剧下降,投资人纷纷希望提前兑付离场。而另一端的借款用户,或受部分不良分子煽动,在大环境恶化的情况下,还款心理发生变化,意愿下降。

  目前的经济大环境也在潜移默化地影响着P2P市场。彭凯举例称,网贷发展历程中,在早期没有借款限额的时候,动辄上亿的大额借款标,不少是流入了房地产市场,后来提出了“20/100万”(单个自然人在单一平台借款不能超过20万,单个企业在同一平台借款不能超过100万)的限额,互联网资管又横空出世,定向委托、挂牌收益权转让之类的产品,也是将资金向地产等行业输血,甚至从“牛板金”案例来看,被恶意挪用的巨额资金,还是流向了房地产。当去杠杆指向这些行业、产业,其旺盛的融资需求无法获得满足,大型项目出现停摆,自然就波及到了网贷行业。

  但在李若山看来,即便当前不是处在金融去杆杠、经济增长乏力的时期,P2P行业还是会上演现在的这一幕。

  “即使在经济环境好的时候,还是会爆雷,这是因为行业风险不断累积,P2P公司一遇到集中兑付就会破产,这只是时间问题。”李若山教授称。

  近期国家互联网金融风险专项整治工作领导小组召开会议,原定于今年6月底完成的互联网金融风险专项整治清理整顿工作仍将继续,除P2P之外的包括互联网资管、互联网保险、互联网外汇交易等其他互金业态仍按原计划于今年6月底前将存量风险化解至零,P2P网贷清理整顿延长至明年6月份。

  截至2018年5月末,各地尚在运营的从业机构2902家,专项整治以来共有5074家从业机构退出;不合规业务规模压降4265亿元。在打击互联网金融违法犯罪活动方面,专项整治以来各地公安机关共立案1390起,成功破获一批重特大案件,对非法金融活动形成了有效震慑。

  李若山认为,接下来,不合规的P2P公司退出市场,监管部门会不断探索更新的监管方式,市场会逐渐好转。但最重要的是,监管部门要像对银行、信托、证券监管那样,规定时间进行检查,对其风险进行审计,并用上现场监管手段,防微杜渐。此外,需勒令不再新增机构,凯发娱乐,禁止从业机构设立资金池、搞资金错配,并尽量清理不良资产,实现良性兑付,对投资者有个交待。

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